Posible evolución de la cotización de la Plata

Como el oro, la plata es  un metal monetario. Por lo que su atractivo es evidente en estos tiempos de intervención monetaria y de degradación de la moneda.

A  diferencia del oro, la plata tiene muchos usos industriales. Tiene una buena conductividad eléctrica y térmica, es sensible a la luz, y puede soportar rangos extremos de temperatura.

Eso hace que sea útil en productos como computadoras y baterías  ´para teléfonos y para plásticos (como catalizador). Se utiliza en industrias que van desde la fabricación de joyas hasta  nanotecnología, e incluso en la medicina, debido a sus propiedades anti-bacterianas.

En 2010, según el Instituto de la Plata, 487,4 millones onzas  de plata  fueron utilizados en la industria, 167,0 millones de onzas en joyas, y 101,3 millones de onzas en monedas y medallas. A diferencia del oroque se acumula, la mayor parte de la plata utilizada por la industria se consume.

Desde el punto de vista de la  inversión, se espera que se tenga que aumentar la extracción de este metal. Teniendo en cuenta que la oferta minera existente no satisface la demanda, esto debería tender a aumentar  los precios.

En 2011, la producción mundial de plata se situó en 23.688 toneladas. La demanda, sin embargo, se situó en 32.366 toneladas – es decir, se registró un déficit de 8.678 toneladas. Este déficit está en la media de los últimos 20 años.

El hecho de que la demanda siempre es superior a la producción,pone muy ansiosos a los compradores. Tanto es así que cuando el precio no sube, muchos se desesperan.

Tengo  que admitir que cada vez que miro las estadísticas sobre  oferta y demanda de plata, quiero apurarme y  comprar la mayor cantidad posible.

 

Teoría de los rangos  de inflexión de la plata

 

De todos modos debemos ser precavidos. Es muy fácil dejarse atrapar en la historia de la plata. Tiene la costumbre de prometer, pero no cumplir.

A pesar de la volatilidad de la plata, en el largo plazo tiene un sorprendente de buen comportamiento. Considerando la serie de cotizaciones  a partir de 1980, hay varios niveles de precios clave o de inflexión,  que trataremos de explicar.

 

 

Existieron  varios momentos clave en  la historia de la plata.Estos niveles clave han actuado ya sea como soporte o resistencia.

El mínimo histórico fue de $ 3,50, alcanzado en 1991 y nuevamente en 1993. Esta cotización por cada onza de plata, resulta increíble.

En el 2001 tocó los US $ 4. Se mantuvo serpenteando  alrededor de los $ 5 – $ 6 durante muchos años. Luego, a finales de 2003, las cosas se pusieron muy emocionantes.

El nivel  clave o de inflexión siguiente es de $ 8. Actuó como resistencia del 2004 a 2006, y también como última línea de sostén durante la crisis de 2008. $ 10 es mi línea siguiente y, a continuación, lo más importante, $ 15. Al igual que $ 8, que fue una barrera durante dos años (2006-08). $ 15 es un número que bien puede ser una base o sostén en  caso de otra crisis o susto deflacionario.

La siguiente línea clave es de $ 22 y luego $ 26, lo cual es particularmente importante en este momento según  mi opinión. Esto ha marcado el fondo del rango de la plata – gransoporte- desde que llego  a 50 dólares y bajo tan dolorosamente. Dicho nivel ha sido ´probado  en numerosas ocasiones y  ha soportado todos los embates.

Estimo que se puede mantener  en $ 26. Si lo hace, es factible comprar alrededor de $ 26.

Finalmente, está el gran nivel: $ 50. Este es el máximo histórico, tocó en 1980 y volvió a llegar sin éxito 31 años después en 2011.

 

Entonces, ¿Cómo sigue todo?

 

El nivel  de los $ 26 en los últimos tres años ha sido muy importante. El rango de la plata ha ido oscilando entre $ 26 y $ 35 por más de un año y, tarde o temprano, va a ver novedades, para arriba o para abajo. Es por eso que estoy tan preocupado por $ 26.

Hay muchas líneas de resistencia y apoyo dentro del rango $ 26 – $ 35. Tal vez 30 dólares sea el límitemínimo actual.

Por ahora nos quedamos ahí, en el medio del rango, con  tendencia bajista. Pero no es recomendable olvidarse de la plata – todavía no.

La demanda deberá incrementarse  con fuerza para volver a la marca de los $ 50 de 2011. Pero si la plata puede llegar por encima de $ 50, será dentro del próximo año o el siguiente, entonces, en este punto podrá volar. Siempre tengo un poco de plata en lingotes para asegurarme en el  caso que los precios aumenten.

 

Cómo comprar plata

 

Para comprar plata existen  varias maneras diferentes. Se  puede comprar el metal real, aunque está compra esta sujeta al IVA. Otro modo de comprar es a través de juegos de te antiguos, a un valor por debajo del valor de su peso de plata.

Se puede evitar el IVA comprando el metal a través de distribuidores on line como BullionVault, GoldMoney y Goldcore y no recibir la entrega. También hay fondos cotizados que siguen el precio de la plata (LSE: PhaG uno).

Si está interesado en mineras, el mayor productor de plata es en realidad BHP Billiton –importante productor. Sin embargo, otros importantes productores – Pan American Silver y Fresnillo – han estado por debajo del valor del metal en los últimos años. De modo que no es muy aconsejable asumir el riesgo de estas empresas grandes.

Sin embargo, algunos de los productores más pequeños han sobresalido. En particular, es interesante First Majestic (NYSE: AG; TSX: FR). Su presidente, Keith Neumeyer, ha tomado la empresa a menos de 1 dólar a fines de 2008 y llego a $ 25 de un salto. Ahora esta a  $ 18. Neumeyer está haciendo crecer  la compañía todo el tiempo, más y mas minas, más personas están entrando en producción, al tiempo que concreta nuevas adquisiciones. Neumeyer tiene un historial probado en el tema.

Si su deseo es  considerar otros productores más pequeños, o empresas con potencial de producción a corto plazo, puede analizar a Impact Silver (TSX: IPT) y Santa Cruz (TSX: SCZ), ambas cotizan en la Bolsa de Valores de Canadá.

 

 

Dominic Frisby

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