Dos escenarios actuales para Oro y Plata

¿Cayeron lo suficiente? ¿El oro ha tocado fondo? ¿La plata ha tocado fondo? Si todavía no,… ¿llegaran al fondo este mes?
Después de todo, estamos en enero, el mes que he vinculado a una caída importante en los metales preciosos, final de su mercado bajista de tres años.Es un poco demasiado pronto para decirlo, ya que es sólo el 6 de enero. Pero esto es lo que veo en base a los últimos movimientos del oro y la plata, que son importantes.

En primer lugar, la reciente baja del oro y la plata no podría ser más salvaje. En la última sesión bursátil del año, 31 de diciembre, el oro cayó más de $ 17, a solo $ 5 del punto más bajo de Junio 2013, y a un paso de alcanzar un nuevo mínimo en su carrera bajista.

Pero entonces, de repente, en las últimas horas del año, el oro subió fuertemente, cerrando el año, para contratos de futuros cercano, a un precio al contado más realista para el oro, de $ 1,202.30. El movimiento fue similar para la plata, cerró a 19,37 dólares, después de alcanzar el punto bajo de $18.72.

Y hasta ahora, en los primeros días de operaciones del año nuevo, el oro y la plata mantienen tranquilamente sus ganancias.

 

 

¿Que significa todo esto?

 

¿Tanto el oro como la plata llegaron a su cotización más baja?

Veo dos escenarios en este momento para el oro y la plata. Ordenados en función de la probabilidad, ellos  son…

En primer lugar, la reciente recuperación no es más que otro movimiento de cobertura de corto plazo, que pronto dará paso a una nueva caída importante.

Esto es lo que todos mis indicadores me están diciendo. De hecho, cuando el destino del mercado es el de romper un límite de soporte importante, a menudo se mantendrá estable, en primer lugar. De esa manera succiona en las posiciones largas para reunir la energía suficiente para saltar nuevamente  y convertir a los tenedores en vendedores de pánico, con el declive que viene a continuación, reconociendo a los mercados la energía suficiente para romper un nivel de soporte importante.

 

En segundo lugar, el reciente repunte podría estar indicando una inversión de ciclo.

A veces los ciclos trabajan a la inversa, y donde se prevé una baja, viene una suba en su lugar. Del mismo modo, donde se prevé un  pico del ciclo, también se invierte, y en lugar de producir una suba, se produce una baja.
Las inversiones de ciclo no son comunes, pero si muy importantes. Ellos aparecen con mayor frecuencia cerca de los momentos críticos del mercado.

Sin duda, si el oro y la plata bajaran el mínimo de Junio del año pasado, es un evento crítico del mercado. Eso significa que tenemos que seguir el mercado muy de cerca ahora, ya que el reciente repunte podría estar indicando una inversión de ciclo.

Entonces, ¿cómo vamos a saber cuál de los dos escenarios anteriores pueden ocurrir?
En realidad es bastante simple: Aquí es donde mi modelo de reversión entra en juego.

Si las señales de compra a corto plazo son elegidos en oro y plata, las probabilidades se desplazarán desde el primer escenario hacia el segundo escenario, una inversión de ciclo.
Por otro lado, si el oro y la plata no tienen alguna  señal de compra, las cartas estarán dadas para importantes bajas de cara a finales del mes.
Pero si las señales de compra  se paralizan, y el oro y la plata no hacen nuevos mínimos este mes, los mínimos de finales en el oro y la plata pueden ser empujados hasta el final de mayo de este año.

Sé que esto no es lo que quieren oír. Todos queremos que los metales lleguen al fondo tan pronto como sea posible para que puedan volver lo antes posible a un mercado alcista. Pero la realidad es la expresada, por lo cual tengo que mencionarlo.

Las señales clave para ver si una inversión de ciclo importante se pone en marcha, estaría dado con un nivel de 1.285 dólares para el oro y 21,40 dólares para la plata. Si se logran los niveles mencionados, inclusive por arriba en todo el periodo, nos enfrentaremos a una inversión de ciclo y los mínimos se pospondrán hasta mayo.

Tenemos que seguir con atención lo que los mercados nos están diciendo. Y en este momento, el oro y la plata pueden estar en el proceso de formación de una inversión de ciclo, que si continúa, puede retrasar la cotización más baja  final hasta su próximo punto de inflexión cíclica importante, que es en mayo.

Una vez más, sé que esto no es lo que quieren oír. Pero los mercados nos son predecibles.  Conozco los mercados como la palma de mi mano. Ellos pueden llegar al fondo  este mes – siendo la mayor probabilidad – o aumentan un poco y el fondo llega  más tarde, en Mayo.

De cualquier manera, el mercado bajista de corto plazo para el oro y la plata no están completos, pero terminarán este año. La única pregunta ahora es si terminan este mes o en mayo.
Este mes va a ser muy importante para los metales y las acciones mineras. Mantengámonos alertas.

 

Larry Edelson

Money and Markets