Federico Tessore habla sobre Totallia y otros temas de inversión (actualizado)

Qué es Totallia, el fondo de inversión de Real Estate fundado por Federico Tessore

En su descripción de Twitter, Federico Tessore anota un resumen de su currículo, como es usual en esta red social: “Fundador de Inversor Global, Totallia & South Ventures. CEO de Inversor Global. Emprendedor, inversor y asesor financiero. Siendo que su firma de asesoramiento y capacitación Inversor Global –que recientemente fue diversificada, según contó Apertura– es por nosotros conocida, en esta ocasión nos interesó conocer más sobre Totallia Capital Fund.  

Aquel es un fondo de inversión para los interesados en invertir en el sector del Real Estate que no pueden hacerlo en forma individual. Según se explica en el sitio web de Totallia, este fondo explora oportunidades a nivel mundial, “lo que le permite con una buena administración del activo poder alcanzar rentabilidades que estén por encima del promedio del mercado”.

Totallia sigue una de las máximas de Federico Tessore, la diversificación. La estrategia de este fondo de inversión apunta a minimizar el riesgo al invertir en activos inmobiliarios en países desarrollados y también emergentes. Naturalmente, buscando la apreciación de las propiedades en el mediano y largo plazo. Según nos explican desde Totallia, sus actividades no se restringen a las propiedades residenciales sino que también operan con propiedades comerciales.


Federico Tessore habla del agua como un elemento de inversión 

¿Imaginaba usted que el agua que bebemos a diario puede ser un elemento de inversión con buen margen de rentabilidad? Una entrada del CEO de Inversor Global, Federico Tessore, publicada en el sitio web oficial de la compañía da cuenta de las oportunidades que el agua entrega a los ahorristas. Según señala, cuando se enumeran los commodities se suele hablar del gas, del oro, del petróleo, de granos, etc., pero nunca del agua.

¿Cómo es esto de invertir en agua? Una de las ventajas del agua como inversión es que no puede ser reemplazada, lo cual asegura su permanencia en el largo plazo. La realidad del mundo también hace que esta inversión sea provechosa. Según señala Tessore, en el año 2050 seremos casi 10 mil millones de habitantes en el mundo, dato que se traducirá sin dudas en un aumento exponencial del agua (de su necesidad, al menos). “Hoy por hoy el sector agrícola consume 70% del agua en el mundo y las industrias 20%, y se baraja que la demanda exceda en más del 40% la oferta para 2030 si no se hace nada”, explica el especialista en inversiones.

Ahora bien, ¿cómo se invierte en agua? Naturalmente, se lo hace a través de las empresas que tratan el agua potable. Para hacerlo, existen dos alternativas: mediante acciones o vía ETFs. Tessore aconseja que en caso de hacerlo a través de ETFs, deben estar diversificados, tener un bajo coste, flexibilidad y también liquidez. ¿Sabía usted que existe un índice dedicado a las empresas vinculadas al agua? Los detalles al respecto pueden ser consultados en la segunda entrega.

Si señores: el agua, ese elemento vital de la naturaleza, es un interesante elemento en el cual los ahorristas pueden llevar su atención. Su constante demanda y el crecimiento de la población mundial son variables que van a favor de su consolidación como área para invertir. En la primera entrega de este repaso adelantamos que, incluso, este sector cuenta con un índice específico. Según explica el especialista en mercados Federico Tessore, el S&P Global Water Index se compone de 50 compañías relevantes vinculadas al tratamiento de aguas, entre ellas algunas dedicadas a servicios de utilidad pública, otras a infraestructura, equipos o materiales. El índice fue creado en el año 2001 y desde entonces acumula una revalorización del 220 por ciento.

De acuerdo al CEO de Inversor Global, aquel índica tiene una tasa de retorno superior al 8 por ciento en 5 años y del 7 por ciento en 3 años. Para trazar un paralelismo, se trata de cifras inferiores a las del S&P 500, aunque aún aún “son atractivas si tenés en cuenta que se trata de una inversión a largo plazo”, indica Tessore. En este terreno también aparece el World Water Index, que está compuesto por 20 empresas que obtienen sus ingresos del suministro de agua, su tratamiento o depuración.

De la mano del especialista en inversiones Federico Tessore hemos visto cuáles son las oportunidades que el negocio del agua entrega a los ahorristas. Y siguiendo al experto, la mejor forma de invertir en este sector y hacerlo con menor riesgo es a través de ETFs que repliquen los índices mencionados en la segunda entrega de este repaso. Según Tessore esta estrategia permite diversificar entre las más relevantes empresas del mundo que participan en el negocio del agua.

Entre ellas figuran PowerShares Water Resources Portfolio, Firts Trust ISE Water Index Fund , y Guggenheim S&P Global Water ETF. En este punto, Tessore dice que “invertir en agua a través de fondos de inversión especializados se ha convertido en una apuesta rentable”.

El autor de Empezar de cero dice que se destacan las carteras de American Water Works, con una tendencia en alza desde 2009, y también Veolia, también con recorrido alcista. Tal como dice Federico Tessore, cuando pensamos en commodities son pocos los ahorristas a los que se les ocurre apostar por el vital líquido; sin embargo, en el agua hay una rentabilidad que también puede ser aprovechada.


Según Tessore, los inversores locales deben contemplar el sector de la construcción

Es cierto que las acciones del sector energético se llevan muchas de las miradas en la Bolsa local, aunque otros rubros también podrían verse beneficiados por las políticas del gobierno de Mauricio Macri y, en tanto, convertirse en interesantes para los inversores. Según Federico Tessore, director ejecutivo de Inversor Global y especialista en mercados, hay que prestar atención al sector de la construcción.

De acuerdo a Tessore, el principal impulso para la construcción está dado por las opciones de créditos hipotecarios que se ofrecen de la mano del gobierno macrista. “Aunque no te interese optar por alguno de estos créditos, podés sacar provecho de la dinámica invirtiendo en los papeles que se benefician de esta llamada reactivación inmobiliaria”, dice el autor de Empezar de cero y El fin de la Argentina. Y aconseja apostar por los actores más rezagados en términos de precio activo en Bolsa, que pronto podrían despegar.

Ahora bien, ¿cuáles son las acciones a observar en el rubro de la construcción? Tessore apunta que si bien se habla mucho de las acciones de Caputo, este papel acumula un largo recorrido alcista. También menciona a Colorín, que podría ser comprada por Tersuave, lo cual es un dato valioso.  Otras a observar: Ferrum y Minetti. “Hay que tener en cuenta que las alzas de los mercados siempre dejan para el final a los activos con menor liquidez, pero los inversores en búsqueda de oportunidades salen a encontrar acciones en el panel general que todavía no tuvieron suba significativa como es el caso de estos activos”, concluye Tessore.


Macri emulará la estrategia israelí para salir de la inflación

La importación también corre en el mundo de las ideas y al interior del quehacer político-económico. “Traer ideas de afuera” podría ser una solución para uno de los males que más aquejan a los argentinos: el ritmo inflacionario. Según cuenta el experto en mercados Federico Tessore en una entrada publicada en el sitio web oficial de su compañía, Inversor Global, el gobierno de Mauricio Macri podría emular la estrategia que tiempo atrás se aplicó en Israel para salir de la inflación.

Tessore hace referencia a aquella estrategia para encontrar una solución para la aceleración de los precios como “el milagro israelí”. Aquello aconteció en la década del ochenta, cuando en Israel la inflación había superado el 300 por ciento. “Con deuda pública por encima del 160% del PBI y gasto público en 60% del Producto, Israel echó mano al economista Michael Bruno, que diseñó el Plan de Estabilización Económica de 1985”, cuenta el director ejecutivo de Inversor Global. Dos años más tarde, la inflación en Israel había caído por debajo del 20 por ciento anual.

Es en este punto que Tessore señala que mientras durante la administración kircherista uno de los faros fue Corea del Sur (con proteccionismo, sustitución de importación, restricciones al comercio e industrialización), ahora el espejo es Israel, en vista a sus políticas para alejarse de la inconveniencia de la inflación.


Cómo salir de la inflación: El caso exitoso de Israel en la década del 80’

Un informe que publica Federico Tessore en el sitio web oficial de Inversor Global, su firma de asesoramiento financiero, da cuenta del nuevo norte al que apuntará la administración macrista para lograr salir de la inflación. La referencia es al plan que se ejecutó en Israel durante la década del ochenta, cuando aquel país había llegado a un ritmo inflacionario por encima del 300 por ciento y en sólo dos años logró estar por debajo del 20 por ciento anual.

Bien, ¿cuál es la fórmula para apartarnos de los problemas que aquejan a la economía y sociedad de la Argentina? Siguiendo a Tessore, hay cinco ítems fundamentales para alcanzar el objetivo: reducir el gasto público, frenar el aumento continuo de los salarios, poner fin a la monetización de deuda pública, reorientar la política cambiaria, y emprender la flexibilización laboral.

Además, para que la Argentina pueda seguir el camino exitoso que recorrió Israel cuando redujo su inflación, deberá no sólo reducir el déficit fiscal sino también, como lo hizo aquel país, dar valor al sector emprendedor, eliminar definitivamente las trabas y colocar el consumo en segundo plano. “Aunque resta tener presentes las inyecciones de inversión extranjera directa y de capital humano que recibió el país de Medio Oriente”, concluye Tessore.


Los 4 errores que debe evitar Macri para salir de la inflación, según Federico Tessore

El fundador y director ejecutivo de Inversor Global, Federico Tessore, señala que ante el sostenido ritmo inflacionario que aqueja a la economía argentina, la administración que lidera Mauricio Macri observará cómo implementar un plan similar al que se ejecutó con éxito en la década del ochenta en Israel, que especialistas del sector llaman “el milagro israelí”. Ahora bien, ¿qué tan sencillo es importar esta estrategia? ¿Qué errores deberá evitar Macri para que el plan sea efectivo?

De acuerdo a Tessore, para llegar al ratio de deuda sobre PBI del 70 por ciento y de gasto fiscal de 45 por ciento, en Israel se dieron bajas de la deuda y del gasto, y en paralelo una expansión del PBI. Esto con el agregado de una enorme inversión en desarrollo de capital humano orientado a la tecnología, en investigaciones militares y un alto gasto destinado a la educación.  

Aquellas acciones dan cuenta del camino por el cual debería avanzar la Argentina si desea que la “importación del plan” sea realmente exitosa. Estaremos atentos a la evolución de este proyecto, siempre con nuestra información de primera mano y con el asesoramiento de especialistas del área.


El fallido de Héctor Recalde: “Vamos a estar todos juntos para defender la impunidad”

¿Simples errores o manifestaciones profundas del inconsciente? Sin ánimos de alcanzar una conclusión al respecto, hablaremos de uno de los tantos hechos que tuvieron lugar en la sesión especial en la Cámara de Diputados donde se trató la expulsión o permanencia del ex ministro de Planificación Julio De Vido por su vinculación con unas 200 causas judiciales.

“Vamos a estar todos juntos para defender la impunidad en la medida que se cumpla con la institucionalidad que no se está cumpliendo”, dijo el diputado del Frente para la Victoria, Héctor Recalde, durante el debate.

El fallido no pasó desapercibido. Apareció en la prensa, por ejemplo en este repaso de diario La Nación, y también fue reproducido por referentes locales de la economía, como el director ejecutivo de Inversor Global, Federico Tessore, en su cuenta oficial en Twitter. “Qué linda sinceridad”, dijo el autor de libros como Empezar de cero y El fin de la Argentina. En esta entrada del sitio web de Radio Mitre es posible ver el momento del fallido.


ABC de la economía: ¿Qué son los fondos comunes bimonetarios?

Con el objetivo de atraer a inversores extranjeros, Comisión Nacional de Valores de la Argentina (CNV) autorizó la suscripción de fondos comunes bimonetarios. Según explica el especialista en economía y mercados Federico Tessore, con ello se autoriza la suscripción de cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión en distintas monedas.

Tessore apunta que esta medida contribuye directamente el desarrollo de la industria y que además vuelve más eficiente la oferta de productos financieros ante los ojos de los inversores. Es importante señalar que hasta el momento no era posible invertir en una moneda diferente a la del fondo. Con esta medida, los inversores podrán ingresar en divisas sin limitaciones de este orden. Según la Comisión Nacional de Valores, esta medida permitirá una mayor participación de inversores extranjeros en fondos nacionales, que se “canalizarán hacia el desarrollo productivo y económico”.

En términos resumidos, y siguiendo la definición del CEO de Inversor Global, los fondos comunes de inversión son alternativas diversificadas, que colocan el dinero en numerosos instrumentos para reducir el riesgo a niveles mínimos. Y mediante la Resolución General 698 se permite la suscripción de los Fondos Comunes de Inversión en distintas monedas, siempre que garanticen el resguardo de los intereses de los cuotapartistas.